§ 2.2. Прединвестиционная фаза проектного цикла

§ 2.2. Прединвестиционная фаза проектного цикла

Отчетов о судебных и арбитражных разбирательствах Финансовых и налоговых отчетов Разрешений на выпуск ценных бумаг и их регистрацию, проспекты эмиссии Детальной информации о ключевых управляющих: На этой стадии доступ к объекту приобретения, как правило, отсутствует или весьма ограничен. Наша работа включает выявление рисков и факторов, способных привести к срыву сделки, позволяет предварительно оценить сильные и слабые стороны объекта приобретения, а также спланировать и разработать структурирование предполагаемой сделки. Предынвестиционное исследование - финансовые вопросы Наш подход к предынвестиционному исследованию отличается от"традиционного" анализа бизнеса. Понимание целей транзакции, а также областей, на которые вы хотели бы обратить особое внимание, позволяет нам сконцентрироваться на вопросах, которые будут являться ключевыми для принятия вами инвестиционного решения. Мы можем оказать содействие путем: Предынвестиционное исследование - налоговые вопросы Налоги составляют важную часть любого бизнеса, особенно в России - из-за налогового законодательства и их влияния на финансовые показатели. Мы помогаем потенциальным инвесторам, кредиторам и владельцам понять ключевые налоговые риски и вопросы и тем самым лучше подготовиться к сделке. Объем нашей работы может варьироваться от ограниченного налогового анализа в случае предварительной оценки сделки до детального налогового исследования в случае наличия прогресса в переговорах.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Также проанализирована их классификация и эффективность как на макро, так и на микроуровне. . Реализация инвестиционных целей требует формировать инвестиционные проекты, обеспечивающие инвестора и других участников проекта нужными сведениями, чтобы принять решение об инвестировании. Концепция инвестиционного проекта рассматривается в двух смыслах: В широком смысле под инвестпроектом понимается программа или план.

В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа капиталовложения в целях получения прибыли в последующем.

Чем детальнее проведены прединвестиционные исследования, тем . инвестиционного планирования, включающий следующие виды.

Инвестиционная программа — обособленная часть реализуемого инвестиционного портфеля компании, сформированная по отраслевому, региональному или иному признаку в целях удобства управления. Разработка инвестиционного проекта — это длительный и достаточно дорогостоящий циклический процесс, состоящий из трех отдельных фаз: Первая прединвестиционная фаза представляет собой комплекс действий по обоснованию инвестиционного проекта, поиску и привлечению к проекту заинтересованных организаций и фирм.

Она включает в себя следующие мероприятия: При положительном решении логическим продолжением первой фазы является вторая — инвестиционная фаза. Инвестиционная фаза реализации проекта укрупненно состоит из следующих мероприятий: Инвестиционная фаза — это комплекс действий посозданию новых производственных фондов и инфраструктуры для их нормальной эксплуатации. Это фаза внедрения проекта, в течение которой формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья, комплектующих, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.

На данном этапе особо важен мониторинг проекта — наблюдение за степенью обеспечения или обоснованного изменения его параметров.

Экономическая оценка реальных инвестиционных проектов 1. Виды инвестиционных проектов 1. Процесс разработки и стадии развития инвестиционных проектов 1. Рекомендации по разработке инвестиционных проектов, принятые в отечественной практике 1.

На первом этапе прединвестиционных исследований изучают: Различают виды проектного анализа: технический; финансовый;.

Проектный анализ 1. Определение продолжительности и стоимости прединвестиционных исследований Продолжительность проектного цикла, безусловно, не является нормативной величиной и зависит от большого количества обстоятельств, прежде всего от вида проекта и его участников табл. Четко установленных норм и нормативов для определения стоимости прединвестиционных исследований не существует. Эта величина зависит от следующих факторов: Обычно стоимость таких исследований оценивается в нужных человеко-днях или человеко-месяцах.

Преидентификацийна стадия крупных проектов требует человеко-месяцев, предварительные исследования - от 6 до 12, а детальная разработка - На основании затрат в человеко-днях человеко-месяцах рассчитываются затраты на оплату труда, командировки, проживание, составление чертежей, карт, документов, почтово-телеграфных и сметных накладных витрат.

Существующая практика определения затрат на прединвестиционные исследования свидетельствует, что они могут планироваться в процентах от стоимости проекта. Расходы на сопровождение проекта и его реализацию значительно отличаются по фазам и стадиям жизненного цикла проекта рис. Каждая фирма, заказчик, инвестор самостоятельно определяют для себя величину тех расходов, которые направляются на прединвестиционные исследования.

Выделим некоторые субъективные факторы, влияющие на эту величину: Расходы на прединвестиционные исследования могут финансироваться:

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Начало)

Понятие инвестиционного проекта, его значение и жизненный цикл Строительству новых объектов или модернизации действующих предшествует подготовка инвестиционного проекта. Инвестиционный кодекс определяет инвестиционный проект как совокупность документов, характеризующих замысел о вложении и использовании инвестиций и его практическую реализацию до достижения заданного результата за определенный период времени. Инвестиционное проектирование — это разработка комплекта технической и экономической документации обоснование инвестиций в строительство, макеты будущих зданий и сооружений, рабочие чертежи, бизнес-план, сводный сметный расчет стоимости строительства, сметы и др.

Проектирование — основной этап, на котором формируются технико-экономические показатели будущего предприятия. В процессе проектирования достижения науки связываются с производством. Поэтому качество проекта в значительной мере определяет эффективность инвестиций.

Проектный анализ: основные принципы, этапы и виды заявки проекта ( проектная бизнесидея);; исследование инвестиционных возможностей;.

Исследование характеристик, условий и последствий осуществления проекта Разрешение проблем, которые могут помешать реализации проекта Повышение достоверности оценок характеристик и других решений по проекту Детальное ТЭО Окончательная оценка и обоснование жизнеспособности и устойчивости проекта. Оценка эффективности инвестиций Разработка бизнес-плана Технико-эконо- мическое обоснование жизнеспособности, прибыльности и устойчивости проекта Оценочные исследования Принятие инвестиционного решения Согласование оценочного заключения и принятие решения по инвестированию проекта Началом предынвестиционной фазы служат исследования возможностей.

Такие исследования включают оценку общих инвестиционных возможностей и возможностей конкретного инвестиционного проекта. Как только исследования возможностей определили надежные признаки жизнеспособной идеи инвестиционного проекта, начинаются этапы содействия инвестициям и планирования их осуществления. Эта деятельность связана с формулированием разработкой и осуществлением конкретного проекта, включая разработку концепции и предварительную оценку проекта, проведение его технико-экономических исследований и оценку ожидаемой выгоды от его осуществления.

При этом основные усилия приходятся на этап окончательного технико-экономического обоснования проекта и принятия решения об инвестировании в этот проект. Схема поэтапного проведения работ предынвестиционной фазы проекта приведена на рис. Схема проведения работ предынвестиционной фазы проекта Первый этап включает совокупность работ по определению инвестиционных возможностей для формирования идеи проекта и его предварительных целей, анализ альтернатив и предварительный выбор вариантов проекта для дальнейших исследований.

Результаты работы этапа оформляются в виде инвестиционного предложения коммерческого предложения инвестору и или сформулированного замысла инвестиционного проекта для его дальнейшей разработки. На втором этапе осуществляется разработка формулирование инвестиционного проекта. Содержанием данного этапа является разработка концепции и подготовка предварительного или детального технико-экономического обоснования ТЭО в зависимости от глубины проработки проекта, знание проекта и условий его осуществления инвестором, а также назначение представляемых документов по проекту.

3.3. ПРЕДИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ, ИХ НЕОБХОДИМОСТЬ

Каждый вид анализа имеет определенные критерии оценки. Многокритериальный подход используется в проектном анализе во всех международных методиках, в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов, стандартах по устойчивому развитию. Экспресс-анализ проекта на этапе предварительной оценки экспертизы Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта с целью определения возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта.

Экспресс-анализ проекта финансовым институтом включает предварительную оценку проекта, оценку достоверности представленных инициатором или исполнителем проекта данных бизнес-плана с целью принятия решения о целесообразности более глубокого анализа проекта в случае его соответствия инвестиционной политике банка. Экспресс-анализ может не включать изучения организационно-правовых аспектов реализации проекта, договорной и контрактной базы, социальных аспектов.

Основной акцент при экспресс-анализе проекта делается на оценке экономической эффективности и технической реализуемости проекта, соответствующего инвестиционной политике банка.

Виды инвестиционных проектов .. В процессе такого исследования изучаются правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе.

Под этапом формирования инновационного замысла идеи понимается задуманный план действий. На этом этапе, прежде всего, необходимо определить субъекты и объекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от деловых намерений разработчика идеи. Субъектом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъекты хозяйствования, использующие инвестиции. К объектам инвестиций могут быть отнесены: В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа — производство новых изделий услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

В инновационном проекте используются следующие формы инвестиций: Цель исследования инновационных возможностей — подготовка предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет, и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта. Этап — ТЭО проекта — в полном объеме предусматривает: Технико-экономическое обоснование ТЭО проекта Научным инструментом выбора наилучшего варианта научно-технического или инновационного мероприятия является технико-экономическое обоснование.

1.3.4. Определение продолжительности и стоимости прединвестиционных исследований

Финансово-экономические показатели деятельности предприятия организации На третьей оценочной стадии прединвестиционной фазы проекта юридические физические лица, которые соглашаются поддержать идею проекта в целом и все его отдельные аспекты технические, организационные, финансовые , принимают окончательное решение об инвестировании нового проекта. Инвестиционная фаза цикла инвестиционного проекта обычно охватывает конкретные виды работ рис. После проведения необходимых исследований, предшествующих принятию инвестиционного решения, составляется бизнес-план: Количество разделов и детализация бизнес-плана инвестиционного проекта зависят от его масштабности и конкретной сферы деятельности.

Такой бизнес-план формируется как основание финансовой поддержки от потенциальных инвесторов; именно для них он прежде всего и предназначен.

Принятие инвестиционных решений определяется их эффективностью. инвестиционных проектов используют следующие виды эффективности: от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;.

Высокоэффективный менеджмент Прединвестиционные исследования, их необходимость Прединвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы стадии предынвестиционных исследований: Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшить показатели фирмы с помощью инвестирования.

Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план. Если бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки благоприятен, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования.

Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта. Формирование инвестиционного замысла идеи , или поиск инвестиционных концепций, предусматривает: Предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей включают:

Инвестиционный проект

Прединвестиционная фаза проектного цикла В прединвестиционной фазе жизненного цикла инвестиционного проекта имеют место несколько параллельных видов деятельности, которые частично распространяются и на следующую, инвестиционную, фазу. Для уменьшения потерь ресурсов, необходимо ясное понимание последовательности действий при разработке инвестиционного проекта - от концептуальной стадии до эксплуатации предприятия. Как только исследования инвестиционных возможностей определили надежные признаки жизнеспособности проекта, начинаются этапы содействия инвестициям и планирования их осуществления.

Проектные и консультационные работы выполняются во всех фазах проектного цикла. Однако они особенно значимы в прединвестиционной фазе, поскольку успех или провал промышленного проекта зависит в первую очередь от маркетинговых, технических, финансовых и экономических решений и их интерпретации, особенно при разработке технико- экономического обоснования ТЭО. Прединвестиционная фаза содержит несколько стадий:

СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ . все виды деятельности, которые должны быть представлены на производстве;.

Общие положения проектирования Система хозяйственных решений, определяющих объем, структуру и направления инвестиций как внутри хозяйственного объекта предприятия, фирмы, компании и т. Особое значение приобретают вложение средств в повышение квалификации работников, их знаний и опыта, рост творческого потенциала общества, в социальные, природоохранные и другие мероприятия. В условиях широкого применения экономических методов управления, преодоление кризисных ситуаций и перехода к рыночным отношениям предстоит обеспечить научную обоснованность инвестиционной политики на перспективу, связать практику планирования и прогнозирования инвестиций с новым хозяйственным механизмом и обеспечить рациональное использование вложений, повышения их эффективности как одного из важных направлений социально-экономического развития страны.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности должно осуществляться экономическими методами через механизм налогообложения, амортизационную политику предоставления бюджетных ассигнований на финансирование инвестиций. Инвестиционное проектирование это разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование чертежи, пояснительные записки, бизнес инвестиционного проекта и другие материалы, необходимые для осуществления проекта.

Его неотъемлемой частью является разработка сметы, что определяет стоимость инвестиционного проекта. Проект - это технические материалы чертежи, расчеты, макеты вновь созданных зданий, сооружений, машин, приборов и т.

Методика : некоторые вопросы подготовки бизнес-плана

Основные понятия На прединвестиционной фазе проекта решаются две основные задачи: Как правило, организации, занимающиеся реализацией инвестиционных проектов застройщики, управляющие компании, девелоперы , создают комплекты портфели идей перспективных новых проектов. Для предварительного анализа альтернативных идей проектов, имеющихся в распоряжении организации, назначается аналитик проектов, который выполняет предварительную экспертизу и на основе заблаговременно установленных критериев исключает из дальнейшего рассмотрения заведомо неприемлемые идеи проектов.

Как только исследования инвестиционных возможностей определили два основных вида работ: преинвестиционные исследования;.

В рыночных условиях хозяйствования он помогает обозначить круг проблем, с которыми сталкиваются предприятие, фирма либо предприниматель в изменчивых, нестабильных и порой трудно предсказуемых рыночных ситуациях. Бизнес — план — это документ, содержащий краткое, точное и понятное описание предполагаемой предпринимательской деятельности, необходимый при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее рациональные решения и определить средства для их реализации.

Бизнес — план может быть разработан как для нового, только создающегося предприятия, так и для работающих предприятий на очередном этапе их развития. Для начинающего предпринимателя он является документом, позволяющим привлечь внимание инвесторов. Уровень составленного бизнес — плана показывает надежность и серьезность предпринимателя и его дела. Бизнес — план часто подготавливается к переговорам между предпринимателем и возможными инвесторами например, банками.

Особенно он необходим при ведении переговоров с иностранными фирмами.

Выбор стратегии финансирования инвестиционного проекта

Оно может быть определено как транс формация идей делового проекта в развернутое инвестиционное предложение. Так как целью проекта является стимулирование инвесторов, то исследование благоприятствующих конкретному бизнес - проекту факторов должно включать некоторую базовую информацию. Поэтому необходимо приводить данные по каждому виду производства так, чтобы потенциальный инвестор, внутренний или внешний, мог решить, достаточно ли привлекательны открывающиеся возможности, чтобы перейти к следующему этапу подготовки проекта.

Предварительные технико-экономические обоснования осуществляются исходя из того, что идея делового проекта должна быть разработана более детально. Однако проведение исследования осуществимости проекта, которое позволило бы принять определенное решение по проекту, является дорогостоящей и длительной задачей.

одним из наиболее ответственных этапов прединвестиционных исследований. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов основаны проекта необходимо учитывать следующие виды деятельности.

Месторасположение и окружающая среда 4. Анализ месторасположения и окружающей среды: Окончательный выбор расположения, выбор строительной площадки, оценка издержек: Инженерная часть проекта и технология 5. Производственная программа и производственная мощность: Выбор технологии, приобретение и передача технологии, детальный план и инженерные основы проекта: Организационные и накладные расходы 6.

Организация и управление предприятием:

Стандартный Бизнес План Содержит Следующие Разделы

    Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!